WIRD wskaźnik, który zastąpi WIBOR Czym jest WIRD? Różnice między WIRD a WIBOR. Kiedy pierwsze produkty oparte o WIRD?

Dopuszczały się manipulacji, były za to wielkie kary nadexgo – opowiadał. Prezes GPW przyznał, że ustawodawca mógłby skonstruować obliczanie rat na podstawie WIRD tak, by różnicę odczuli również obecni kredytobiorcy. – Możemy ustalić, że nie będzie spreadu kompensacyjnego dla kredytów hipotecznych.

Wskaźnik WIRD może zastąpić WIBOR. Co to oznacza dla kredybiorców?

Gdyby Komisja Europejska nie zastosowała wskaźnika uzupełnionego o spread, jedna ze stron tych transakcji mogłaby ponieść stratę wskutek zamiany wskaźnika i mogłoby się to skończyć pozwami. W przypadku polskiego rynku polskie banki zwykle zabezpieczają się poprzez instrumenty pochodne, oferowane przez banki zagraniczne” – powiedział prezes GPW Benchmark. „Ten problem na rynkach rozwiniętych – takich jak Szwajcaria czy Wielka Brytania – rozwiązano tak, Forex Broker RVD Markets – Ocena 2020, informacje o klientach, opinie klientów że wzięto pod uwagę (…) oprocentowanie z przeszłości. A więc w przypadku wskaźnika trzymiesięcznego bierze się pod uwagę to, jak się kształtowała stawka overnight przez minione trzy miesiące i robi się to przez składanie stawek (procent składany) z poszczególnych dni. Czyli w przypadku wskaźnika trzymiesięcznego typu compound mamy informację o tym, jak stawki kształtowały się przez poprzednie trzy miesiące” – stwierdził prezes GPW Benchmark.

• Takie wska�niki zwykle s� ni�sze od stawek opartych na rynku mi�dzybankowym �� powiedzia� w �rod� PAP prezes GPW Benchmark Zbigniew Minda.
• Dzięki temu rzeczywiście nowy wskaźnik referencyjny będzie niższy od stosowanego dzisiaj WIBOR® – według planów rządu, nawet o 1-2 p.p.
• W przypadku stawek dłuższych, na przykład na okres 6 miesięcy, różnice są większe.

RPP obniża stopy procentowe. Ekonomiści podzieleni w ocenie decyzji

Tych, które służą do zabezpieczenia kredytów – tak, by nie powodować nadmiernych napięć na rynku. Z drugiej strony przy spadku inflacji będzie musiało minąć więcej czasu, by WIRD się obniżył. Wszystko dlatego, że o ile WIBOR(R) odwołuje się do sytuacji obecnej i banki mogą działać z wyprzedzeniem przy ustalaniu takiej stawki, przewidując np. Wzrost inflacji i stóp procentowych, o tyle przy ustalaniu wskaźnika WIRD jest inaczej. Wskaźnik ten odwołuje się do przeszłości, czyli tego, co było na rynku finansowym.

Korporacje taxi łączą siły. Wielkie przejęcie na polskim rynku

BMR wymusza programowe podejście do tworzenia i wyliczania wskaźników referencyjnych, czyli myślenie ukierunkowane na to, jakie warunki muszą być spełnione, by wskaźnik skutecznie odzwierciedlał to, co ma odzwierciedlać. (…) Od strony systemowej powstał ‘obowiązek myślenia’, że dane dotyczące transakcji mają pierwszeństwo, bo to one odzwierciedlają rzeczywistość, której pomiar jest celem wskaźnika” – powiedziała Bluj. Przypomnijmy, że WIBOR®, czyli Warsaw Interbank Offered Rate to wysokość oprocentowania na rynku międzybankowym.

• Pierwszych produktów opartych o nowy wskaźnik zapewne będzie można się spodziewać już na początku 2023 roku.
• Staramy się tworzyć indeksy, które w sposób wiarygodny i reprezentatywny mierzą różne segmenty rynku finansowego.
• BMR z mocy prawa nie narzuca czysto transakcyjnego sposobu wyliczania stawek referencyjnych, choć z pewnością programowo takie wskaźniki rekomenduje.
• Wybór wskaźnika zastępującego WIBOR to dopiero początek długiego i dość skomplikowanego procesu podzielonego na wiele etapów.
• Banki zajmowały pozycje na rynku terminowym, czyli nie musiały angażować własnego kapitału, a mogły zarabiać, jeśli LIBOR zmieniał się zgodnie z ich oczekiwaniami.

To średnia stawka procentowa depozytów over-night, jakie składają banki, instytucje finansowe i duże przedsiębiorstwa. – A więc mamy różnicę między najwyższym WIBOR-em a najniższym WIRD-em na poziomie pkt. – powiedział w środę szef GPW Benchmark, Zbigniew Minda.

Według niej w pierwszej kolejności w wyliczaniu wskaźnika referencyjnego należy brać pod uwagę faktyczne transakcje, ponieważ to najlepszy sposób przeciwdziałania manipulacji indeksami. Ale jeżeli transakcji nie ma, to należy wykorzystywać inne dane, również znajdujące się na samym końcu kaskady danych kwotowania, które w przypadku WIBORu są wiążące dla uczestników fixingu. BMR z mocy prawa nie narzuca czysto transakcyjnego sposobu wyliczania stawek referencyjnych, choć z pewnością programowo takie wskaźniki rekomenduje. BMR jest po prostu elastyczny, czyli zawiera rozwiązania na każdą sytuację, czyli wtedy gdy na rynku są transakcje i wtedy, gdy ich nie ma” – tłumaczy Minda. Warsaw Repo Rate, czyli indeks mierzący stopę procentową transakcji warunkowych zawieranych przez banki i instytucje finansowe. Chodzi tutaj o transakcje typu repo i buy-sell-back, które mają charakter transakcji zabezpieczonych, ponieważ zakładają wystąpienie transakcji odwrotnej.

WIBOR a koszt depozytów

Jednak trwający od października cykl podwyżek stóp procentowych, które przekładają się na duży wzrost WIBOR-u, przyspieszył prace nad stworzeniem nowego wskaźnika. Wraz ze wzrostem stóp i WIBOR-u radykalnie wzrosły bowiem raty kredytów, zwłaszcza hipotecznych. WIRF w odróżnieniu od WIRD-u nie uwzględnia poza oprocentowaniem depozytów sekta finansowego oprocentowania depozytów przedsiębiorstw. Banki preferują jednak ten wskaźnik ze względu na ilość danych, która jest uwzględniana w jego obliczaniu – dostarcza on więcej informacji jeśli chodzi o wolumen uwzględnianych transakcji. Dodatkowe kontrowersje budzi fakt, że w pakiecie pomocy dla kredytobiorców rząd skupia się jedynie na zastąpieniu WIBOR-u w kredytach hipotecznych. Jednak według sektora lepiej wymianę zrobić kompleksowo, a więc zastąpić WIBOR nowymi wskaźnikami również w innych instrumentach finansowych, np.

Dzięki temu rzeczywiście nowy wskaźnik referencyjny będzie niższy od stosowanego dzisiaj WIBOR® – według planów rządu, nawet o 1-2 p.p. Warto też dodać, że aktualnie WIRD, WIRF i WRR mają charakter indeksów O/N. Uczestnicy rynku będą mogli stosować już nowy wskaźnik.

Mając na uwadze, jak funkcjonuje polski rynek finansowy, to u nas ta zmienność rzeczywiście jest dość istotna. Może to być leasing, faktoring, kredyt hipoteczny lub konsumencki, oprocentowanie karty kredytowej, depozyty. To również dotknie nas wszystkich, dlatego że zmieni się charakter przepływu impulsów monetarnych. Ja wiem, że to wydaje się formą czarnej magii, ale przypominam, że wskaźniki, które będą teraz określały standard płatności depozytowych czy odsetkowych, będą po prostu działały z pewnego rodzaju opóźnieniem. To może wydawać się niezauważalne, ale jednak generuje szereg dokumentów, klauzul awaryjnych do przejrzenia.

Wskaźnik SARON i spread kompensacyjny

Dlatego, że już nie potrzebujemy myśleć o tym, że musimy wykreować transakcje na dłuższe terminy. A przecież o dłuższe terminy tutaj chodzi, bo one stanowią dla nas bolączkę czy punkt odniesienia. Dzieje się tak nie tylko w Polsce, obserwujemy podobne działania na arenie międzynarodowej. Wskaźniki IBOR w koncepcji międzynarodowej i zmieniane są na tak zwaną myśl „risk-free rate”. Oznacza to, że musimy popatrzeć na to, co jest wynikiem naszej gospodarki finansowej i co będzie najmniej w czasie podważalne.

Ważne informacje dla posiadaczy hipotek. Rzecznik TSUE zabrał głos w sprawie WIBOR

Ale na jego bazie można stworzyć indeks, który posłuży jako baza dla oprocentowania kredytów na podobnej zasadzie, jak w przypadku stawki SARON, która zastąpiła z początkiem tego roku LIBOR przy ustalaniu oprocentowania np. Ze stawki over-night można wyliczyć na przykład indeks stawki trzymiesięcznej używając do tego metodę procentu składanego. Jakie są zależności pomiędzy wskaźnikiem WIBOR(R) a inflacją?

Zobacz, jak kształtują się raty w przypadku wskaźnika WIBOR® 3M lub 6M oraz aktualnego wskaźnika WIRON 1M. GPW Benchmark zaproponowała trzy nowe wskaźniki – czyli WRR (Warsaw Repo Rate), WIRF (Warszawski Indeks Rynku Finansowego) oraz WIRD (Warszawski Indeks Rynku Depozytowego). Z punktu widzenia kredytobiorców najważniejszy jest ten ostatni wskaźnik, bo to on miałby być wskaźnikiem, na podstawie którego liczone jest oprocentowanie kredytów.

Czytaj także: Będzie pomoc dla kredytobiorców: wakacje kredytowe i nowy wskaźnik w miejsce WIBOR

Misją jej działalności jest edukacja ekonomiczna, udziela się w środowisku inwestorów indywidualnych. Prowadzi i moderuje debaty rynkowe, kongresy gospodarcze oraz konferencje biznesowe. Dobrze odnajduje się w sytuacjach kryzysowych, co potwierdza certyfikat MON, nadany na szkoleniu w jednostce wojskowej. Posiada uprawnienia ratownika wodnego, sędziego pływania i ratownika medycznego. Jeśli byłby niższy, należałoby skorygować go w górę – tłumaczył. Jeśli Bill Williams – Znani handlowcy do tego czasu rynkowi oraz firmie GPW Benchmark nie uda się opracować odpowiednich parametrów i dojść do porozumienia ws.

Takie wska�niki zwykle s� ni�sze od stawek opartych na rynku mi�dzybankowym �� powiedzia� w �rod� PAP prezes GPW Benchmark Zbigniew Minda. W tym czasie prawdopodobnie w dalszym ciągu publikowany będzie zarówno WIBOR, jak i WIRD. Ten pierwszy będzie systematycznie wygaszany, w taki sposób, aby ekspozycja na rynku stopniowo się zmniejszała ze względu na to, że nowe produkty będą oparte wyłącznie na nowym wskaźniku. Jednocześnie na podstawie ustaleń NGR toczyć się będą prace dostosowawcze zgodnie z przyjętym harmonogramem, przede wszystkim pośród banków, jak i innych instytucji finansowych mających w swojej ofercie produkty oparte o WIBOR.

Staramy się tworzyć indeksy, które w sposób wiarygodny i reprezentatywny mierzą różne segmenty rynku finansowego. To oznaczałoby, że raty kredytów obliczane na podstawie nowego wskaźnika nie różniłyby się znacząco od naliczanych obecnie. GPW Benchmark, spółka-córka GPW zajmująca się opracowywaniem wskaźników i indeksów, w miejsce WIBOR-u zaproponowało nowe wskaźniki transakcyjne. Takie wskaźniki Platforma Handlowa Forex zuluTrade zwykle są niższe od stawek opartych na rynku międzybankowym, jak to ma miejsce w przypadku WIBOR-u.

Są to w pierwszej kolejności transakcje dotyczące depozytów niezabezpieczonych jeśli istnieją, a w przypadku ich braku w grę wchodzą inne rynki niezabezpieczone (powiązane) i segmentu rynku finansowego (…). Mając powyższe zasady na uwadze, wskaźnik WIBOR w ramach systemowych zasad postępowania ma narzucone systematyczne działania prowadzące do jego wyliczania. Czy raty kredytów spadną, jeśli zamiast WIBOR-u zastosowany będzie wskaźnik WIRON? Symulacja kredytu pozwoli na udzielenie odpowiedzi na to pytanie.

W przypadku rynku obligacji to opóźnienie jest krótsze, zwykle 5-dniowe. Odsetki od obligacji miała czas na wyliczenie oprocentowania, przygotowanie przelewów itd.” – stwierdził Minda. Warto, aby każdy obecny i potencjalny kredytobiorca poznał nowe kryterium wyliczania miesięcznej raty kredytu. Jego zdaniem cała operacja wymiany WIBOR–u dotyczy głównie nowych kredytów.