Inwestorzy zajęli krótką pozycję na Pepco rejestr KNF popr

Duża liczba spółek z WIG20, których akcje są „shortowane” stwarzanadzieję wśród inwestorów szukających okazji na wygenerowanie tzw. Shortsqueezu czyli – swobodnie tłumacząc – wyciśnięcia krótkich pozycji. W tej chwili 8 zagranicznych funduszy jest ujawnionych w rejestrzeKNF, bowiem do publicznej wiadomości sąpodawane pozycje od 0,5 proc.

Największa krótka pozycja na CD Projekcie. Amerykański fundusz odważnie gra na spadki

Stosowny próg powodującyobowiązek zgłoszenia wynosi jednak 0,1 proc. Wyemitowanego kapitałupodstawowego danej spółki oraz każde 0,1 proc. Nie znamy jednak strategii inwestycyjnej, jaka stoi zaujawnioną w rejestrze wielkością pożyczonych akcji przez AHL Partners. W takim wypadku chętnych do odkupienia akcji byłoby więcej, ponieważwedług rejestru KNF-u wielkość wszystkich ujawnionych pozycji wynosi obecnie4,78 proc., a CD Projekt jest najmocniej „shortowaną” spółką z polskiej giełdy,według oficjalnych danych. Przez nieżyjącego już Juliana Robertsona, czyli Czarodziejaz Wall Street, który z początkowym kapitałem 8 mln dolarów doszedł w latach 90.do portfela aktywów o wartości ponad 22 mld dol. Jego agresywny sposób działania igenerowane zyski zwróciły uwagę mediów i szerszej rzeszy inwestorów na funduszehedgingowe.

Zaroiło się od pozycji krótkich na akcjach z GPW. Brytyjczycy i CD Projekt dominują

Wracając do pozycji krótkich na GPW, AHL Partners najpierw wewrześniu pojawił się w rejestrze KNF, shortując akcje Grupy Kęty, następnie 9 październikaujawnił się z pozycją na akcjach Kruka. 24 października okazało się, że dołożyłakcje CD Projektu, a 25 października kolejna aktualizacja pokazała, że pozycjekrótkie ma także na KGHM-ie, Pekao, Aliorze i LPP. W poniedziałek 28 październikado tego grona dołączyły PZU i PKO. Melvin Capital zostałzmuszony do zamykania pozycji na CD Projekcie w konsekwencji swoich poczynańna akcjach słynnej spółki Games Stop. Teraz jest łącznikiem z funduszem Point72, bo Melvin Capital m.in.

Treści na Forum Bankier.pl (Forum) publikowane są przez użytkowników portalu i nie są autoryzowane przez Redakcję przed publikacją.Bonnier Business (Polska) Sp.z o.o. Nie ponosi odpowiedzialności za informacje publikowane na Forum, szczególnie fałszywe lub nierzetelne, które mogą wprowadzać w błąd tik tok and reels why you should market with short videos w zakresie decyzji inwestycyjnych w myśl artykułów 12 i 15 Rozporządzenia MAR (market abuse regulation). Złamanie zakazu manipulacji jest zagrożone odpowiedzialnością karną.Zamieszczanie na Forum propozycji konkretnych decyzji inwestycyjnych w odniesieniu do instrumentu finansowego może stanowić rekomendację w rozumieniu przepisów Rozporządzenia MAR. Sporządzanie i rozpowszechnianie rekomendacji bez zachowania wymogów prawnych podlega odpowiedzialności administracyjnej.Przypominamy, że Forum stanowi platformę wymiany opinii. Każda informacja wpływająca na decyzje inwestycyjne pozyskana przez Forum, powinna być w interesie inwestora, zweryfikowana w innym źródle. Wtedy 5 z nich należało także do brytyjskiegofunduszu Marshall Wace.

Forum

Teoretycznie ichlikwidacja po cenach zamknięcia z poniedziałkuwymagałaby wyłożenia ponad 2,885 mld zł. Po raz pierwszy Point72 Asset Management pojawił się zpozycją na akcjach CD Projektu w marcu 2022 r., jednak do maja balansował nagranicy progu 0,5 proc., którego przekroczenie zobowiązuje do raportowania pozycji w ramachkrótkiej sprzedaży. W ubiegłoroczne wakacje zwiększał zaangażowanie w „grę na krótko”,jednak w połowie września znów zszedł blisko progu. Od tego czasu już systematyczniebuduje coraz większą pozycję, która obecnie wynosi ponad 1,42 mln akcji, wartą pocenie z piątku ponad 188 mln zł. W rejestrze krótkiej sprzedaży prowadzonej przez Komisję Nadzoru Finansowego pojawiły się nowe krótkie pozycje na akcjach spółek z WIG20.

Rejestr pozycji krótkich KNF

Szczególną uwagę zwracał oficjalny short na 9 spółkach zWIG20 ujawniony przez AHL Partners. Rosnącą liczbą krótkich pozycji zauważa także BartłomiejCendecki z Quercusa, ale jak sam mówi może wynikać ona z różnych przyczyn. „Jednąz nich jest na pewno trwająca od kilkunastu miesięcy hossa i wzrosty kursów, cozawsze zachęca inwestorów to spróbowania swoich sił w grze na krótko” –komentuje, podając przykłady Dino i LPP. Inną to wspomniana na początku corazwiększa liczba funduszy grających po obu stronach.

Rejestr KNF: Inwestorzy zajęli krótkie pozycje na Pepco i CD Projekt

• Od kilku tygodni kurs jednak konsoliduje się ponad poziomem 130zł, czekając na kolejne impulsy nadające kierunek kursowi.
• Fundusz hedgingowy zazwyczaj ma charakter zamknięty, cooznacza, że jest dostępny tylko dla ograniczonej kategorii inwestorów.
• Melvin Capital zostałzmuszony do zamykania pozycji na CD Projekcie w konsekwencji swoich poczynańna akcjach słynnej spółki Games Stop.
• Blisko5 mld stracił Credit Suisse, co w opinii ekspertów rozpoczęło efektdomina, któryzakończył się przejęciem banku przez UBS.
• Poza wspomnianymi są to jeszcze amerykańskiAQR Capital Management i brytyjski Marshall Wace, którego„wyciskanie z krótkiej” opisywał swego czasu na Bankierze Adam Torchała.
• Być może jest tojeden z prognostyków oceny najbliższej koniunktury” – komentuje SobiesławaKozłowski, dyrektor analiz i doradztwa w Noble Securities.

W rejestrze krótkiej sprzedaży prowadzonej przez Komisję Nadzoru Finansowego pojawiła się nowa krótka pozycja na akcjach Pepco. W przeszłości duże pozycje (w okolicach 1 proc. akcji netto)na akcjach CD Projektu budowały m.in. Melvin Capital czy MarshalWace, czyli fundusze, które w przeszłości doświadczyły tzw. To sytuacja przymusowego zamykania krótkich pozycji poprzez kupno akcjina rynku. Jej przejawem jest dynamiczny wzrost ceny akcji „shortowanej” spółki. Według rejestru krótkich pozycji KNF-u Point72 AssetManagement jeszcze zwiększył swoją pozycję netto na akcjach CD Projektu.Zgodnie z danymi, amerykański fundusz hedgingowy ma największą pojedynczą „krótką pozycję” na akcjach producenta “Cyberpunka 2077”.

Twoje Forum

Od niego pożyczał wtedy ok. 750 mln dolarów, by ratować swojąpłynność. Zresztą założycielem Melvina jest Gabe Plotkin, były współpracownikStevena Cohena, założyciela Point72. Wyciskanie krótkichwygląda tak, że gdy trend się odwraca na wzrostowy, grający na spadki, by ciąćewentualne straty, zamykają pozycję, odkupując akcje. Tym samym jeszczebardziej napędzają wzrosty, na rynku pojawia się bowiem dodatkowy popyt.

Od razu widać, że najchętniej shortowanymi akcjami sąpapiery CD Projektu z WIG20. W sumie na spadek cen akcji największej polskiej spółkigamingowej gra 5 funduszy z łączną pozycją 3,3 proc. Trzy funduszemają pozycje na akcjach JSW, których łączna waga to 2,5 proc.

Zmiany w rejestrze krótkich pozycji KNF na spółkach CD Projekt, Dino, JSW i Allegro

Funkcjonują zazwyczaj w formie spółekkapitałowych oferujących tytuły uczestnictwa w postaci udziałów lub akcji. Byli współpracownicy Robertsona założyli swoje własne funduszehedgingowe, które określa się mianem „Tiger Cubs”,czyli „młodych tygrysów”, do nich należy m.in. Zaliczał siędo nich także Archegos Capital założony i „utopiony” przez Billa Hwanga, którysłynął z agresywnego stylu gry inwestycyjnej na wysokim lewarze. Być może w niektórych przypadkach to sposób na zabezpieczenieinnych długich pozycji, a niewykluczone, że w każdym z pomysłów jest ziarnoprawdy.

• O czym pozaostatnią słabością giełdy świadczy także fatalna kondycja złotego.
• Kurs CD Projektu zachowuje się we wtorek dość płasko i w okolicy południa był notowany w granicach odniesienia.
• Duża liczba spółek z WIG20, których akcje są „shortowane” stwarzanadzieję wśród inwestorów szukających okazji na wygenerowanie tzw.
• Poponiedziałkowej aktualizacji w rejestrze widniały już 23 pozycje na akcjachspółek z polskiej giełdy zajęte przez 9 funduszy hedgingowych.
• Sporządzanie i rozpowszechnianie rekomendacji bez zachowania wymogów prawnych podlega odpowiedzialności administracyjnej.Przypominamy, że Forum stanowi platformę wymiany opinii.

„Rośnie liczba różnego rodzaju funduszy, które inwestująlong/short. Fakt, że na jakiejś spółce inwestorzy mają pozycję short, możeoznaczać, że jednocześnie na innej spółce z tej samej branży mają pozycję long”– komentuje dla Bankier.pl Bartłomiej Cendecki, dyrektor ds. W rejestrze krótkiej sprzedaży prowadzonym przez KNF pozycjęna dziewięciu spółkach z WIG20 ma jeden fundusz. Ich likwidacja wymagałaby obecnieodkupienia akcji za ponad 1,3 mld zł.

Stądpod pilną obserwacją właśnie Cyfrowy Polsat, Pepco czy Grupa Azoty, a jeszczejakiś czasu temu CCC, na którym mogło już do niego dojść, patrząc na to, jaka była dynamika wzrostu cen akcji obuwniczego giganta w ostatnich tygodniach. „Widoczna jestaktywizacja części inwestorów w segmencie krótkiej sprzedaży. Być może jest tojeden z prognostyków oceny najbliższej koniunktury” – komentuje SobiesławaKozłowski, dyrektor analiz i doradztwa w Noble Securities. To nie pierwsza przygoda AHL Partners z GPW, bo w 2022 r.ujawnili się z pozycją na Ten Square Games, którą bez większych sukcesów zamknęli(a bardziej precyzyjnie zeszli poniżej progu 0,5 proc. akcji netto) po niespełnamiesiącu. W sumie to shorty na 9 spółkach z WIG20, z różnych branż i oróżnej wielkości rozumianej jako wartość pakietu do odkupienia. Teoretycznie likwidacjapo cenach zamknięcia z poniedziałku wymagałaby wyłożenia ponad 1,3 mld zł.